Η είδηση του Facebook που αποκτά το WhatsApp για ένα τεράστιο σωρό χρήματα είναι μπροστά και κέντρο στον κλάδο της κινητής επικοινωνίας σήμερα και για καλό λόγο. Έχοντας παρακολουθήσει το WhatsApp που μεγαλώνει από τίποτα σε έναν κερδοφόρο πολλαπλή πλατφόρμα τα τελευταία πέντε χρόνια και κάνει μια καλή δουλειά να εκτελέσει σε ένα σχέδιο ανάπτυξης, είμαι εντυπωσιασμένος με αυτό που έχουν κάνει. Κι ενώ ήμουν συγκλονισμένος που έβλεπα την αποτίμηση της συμφωνίας, έχω πάρει κάποιο χρόνο για να το σκεφτώ λογικά και ίσως να μην είναι τόσο παράλογο.
Πριν βυθίσω τη συμφωνία και τη στρατηγική σκέψη που βρίσκεται πίσω της, ας λύσουμε το ζήτημα της τιμής που καταβάλλεται στην πραγματικότητα. Ορισμένα αριθμητικά στοιχεία δηλώνουν 16 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ μερικά λένε 19 δις δολάρια.
Αναλύεται ως εξής: Οι μετοχές της WhatsApp μετατρέπονται σε 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές Facebook. Έτσι, το Facebook πληρώνει 16 δισεκατομμύρια δολάρια για την επιχείρηση WhatsApp. Αλλά εκδίδουν άλλα 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιορισμένο απόθεμα σε ιδρυτές και υπαλλήλους της WhatsApp και αυτό είναι προφανώς συγκρίσιμο με την αποζημίωση που βασίζεται στα αποθέματα που συνήθως λαμβάνουν οι εργαζόμενοι, οπότε δεν αποτελεί μέρος της τιμής αγοράς.
Οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι 16 δισεκατομμύρια δολάρια είναι εντελώς παράφρων. Γιατί θα πληρώσει το Facebook μια τέτοια τιμή για μια επιχείρηση με σχεδόν καμία ταμειακή ροή σήμερα;
Οι περισσότεροι άνθρωποι, ανεξάρτητα από το αν είναι επενδυτές ή παρατηρητές της βιομηχανίας και χομπίστες, έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι 16 δισεκατομμύρια δολάρια είναι εντελώς παράφρονες. Γιατί θα πληρώσει το Facebook μια τέτοια τιμή για μια επιχείρηση - περίπου 16 φορές περισσότερο από το 1 δισεκατομμύριο δολάρια που κατέβαλε για την Instagram, παρεμπιπτόντως - με σχεδόν καμία ταμειακή ροή σήμερα;
Αυτή η σκέψη είναι εξαιρετικά σύντομη. Πόσο γρήγορα μερικοί άνθρωποι ξεχνούν ότι το Facebook, επίσης, ήταν μια εταιρεία σχεδόν μηδενικών εσόδων όχι πολύ καιρό πριν. Η WhatsApp είχε μηδενικά έσοδα μέχρι να ξεκινήσει ένα μοντέλο συνδρομής, όπου ορισμένοι πελάτες πληρώνουν 1 $ ετησίως για να έχουν πρόσβαση στην παγκόσμια υπηρεσία ανταλλαγής μηνυμάτων που παρέχει.
Στη σύντομη (30-λεπτών) συνδιάσκεψη του Facebook, η οποία απευθύνεται σε αναλυτές, ο Mark Zuckerberg και η ομάδα του κατέστησαν σαφές ότι η τιμολόγηση της WhatsApp δεν αποτελεί κορυφαία προτεραιότητα αυτή τη στιγμή. Ενθαρρύνονται από την πρώιμη επιτυχία του μοντέλου συνδρομής, αλλά η προτεραιότητά τους είναι να μεγαλώσουν μαζικά αυτό το κορόιδο. Θέλουν να συνδέσουν δισεκατομμύρια ανθρώπους και να εκτοπίσουν το παλαιό πρότυπο SMS.
Ας επικεντρωθούμε μόνο στη μεγάλη εικόνα. Η βιομηχανία SMS, παγκοσμίως, έχει πολύ μεγαλύτερη βάση χρηστών από την WhatsApp, αλλά δεν ασχολείται με τον πολύ μεγαλύτερο όγκο μηνυμάτων. Η WhatsApp έχει 450 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες και χειρίζεται περίπου 19 δισεκατομμύρια αποστέλλονται μηνύματα και 34 δισεκατομμύρια μηνύματα την ημέρα. Το WhatsApp αυξάνεται επίσης σε περίπου 1 εκατομμύριο χρήστες την ημέρα, το οποίο είναι συγκλονιστικό και συνεπάγεται ότι μέσα σε λίγα χρόνια σίγουρα θα χειρίζεται περισσότερα μηνύματα από ό, τι ολόκληρη η βιομηχανία SMS.
"Το WhatsApp βρίσκεται στο δρόμο για τη σύνδεση ενός δισεκατομμυρίου ανθρώπων. Η υπηρεσία που φτάνει σε αυτό το ορόσημο είναι εξαιρετικά πολύτιμη".
Ω, και σύμφωνα με το Facebook η επιχείρηση SMS φέρνει 100 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως παγκοσμίως. Ας μιλήσουμε λοιπόν για τη στρατηγική και τη δημιουργία εσόδων. Ας υποθέσουμε ότι ο Zuckerberg δεν ενδιαφέρεται για τα έσοδα από το WhatsApp για τουλάχιστον τα επόμενα δύο χρόνια. Φροντίζουν να φτάσουν σε ένα δισεκατομμύριο συνδρομητές. Όπως δήλωσε στο δελτίο τύπου που ανακοινώνει την εξαγορά, "η WhatsApp βρίσκεται στο δρόμο για τη σύνδεση ενός δισεκατομμυρίου ανθρώπων. Η υπηρεσία που φτάνει σε αυτό το ορόσημο είναι εξαιρετικά πολύτιμη".
Στα επόμενα πέντε έως 10 χρόνια, τα SMS θα πεθάνουν ουσιαστικά. Όλοι θα χρησιμοποιούν ένα smartphone και ένα σχέδιο δεδομένων κάποιου είδους. Το SMS είναι στάσιμο και δεν βελτιώνεται - δεν μπορεί να βελτιωθεί αρχιτεκτονικά - ενώ οι πελάτες IM προσθέτουν συνεχώς νέες λειτουργίες. Εάν δεν υπάρχει ένα ανοιχτό παγκόσμιο πρότυπο, μπορεί να υπάρξει μόνο ένας μεγάλος νικητής και κάτω από τον έλεγχο του Facebook οι πιθανότητες είναι πολύ καλές ότι ο νικητής θα είναι WhatsApp.
Για να είμαστε σαφείς, αν η WhatsApp παρέμεινε ανεξάρτητη, αυτό δεν θα ήταν τόσο σαφές. Ίσως κάποιος άλλος να τους συντρίψει, αν και το προβάδισμα τους είναι σημαντικό και το επιχειρηματικό τους μοντέλο ευέλικτο. Αλλά τώρα που το Facebook είναι στο παιχνίδι φαίνεται προφανές ότι τελικά οι δύο υπηρεσίες θα συνδεθούν μαζί στο back-end, έτσι οι φίλοι σας στο Facebook θα εμφανιστούν αυτόματα στη λίστα επαφών σας, ανεξάρτητα από το αν έχετε τον αριθμό τηλεφώνου τους. Το Facebook είναι ένα τεράστιο κοινωνικό δίκτυο, αλλά οι άνθρωποι σε μεγάλο βαθμό δεν έχουν τη συνήθεια να χρησιμοποιούν το Facebook Messenger ως εργαλείο επικοινωνίας σε πραγματικό χρόνο.
Εκτός αν κάποιος άλλος σημαντικός παίκτης κάνει κάτι πολύ σημαντικό και πολύ σύντομα, νομίζω ότι το Facebook έχει δημιουργήσει ένα ανυπέρβλητο προβάδισμα στον αγώνα για το παγκόσμιο IM χρυσό μετάλλιο. Και δεν υπάρχει πραγματικά ασημένιο ή χάλκινο από τις αρπαγές. Υπάρχει ο νικητής της μαζικής αγοράς και οτιδήποτε άλλο εξυπηρετεί κόγχες.
Οι άνθρωποι συχνά ξεχνάνε ότι αυτό που αξίζει κάτι από μόνο του είναι πολύ διαφορετικό από αυτό που αξίζει στα χέρια του σωστού αγοραστή
Είναι η WhatsApp και το χρυσό μετάλλιο αξίας 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων; Αυτό είναι λιγότερο ξεκάθαρο. Ένα πράγμα που ξεχνάει συχνά είναι ότι αυτό που αξίζει κάτι από μόνο του είναι πολύ διαφορετικό από αυτό που αξίζει στα χέρια του σωστού αγοραστή. Δεν νομίζω ότι υπάρχει πιθανότητα η WhatsApp να μπει στο κοινό σε μια τόσο ακραία εκτίμηση. Αλλά μπορεί το Facebook να αντέξει ανυπομονησία 5 ή 10 χρόνια και να πληρώσει μπροστά για αυτή την αξία; Ναι μπορούν.
Το Facebook έχει επίσης ειπωθεί με σαφήνεια ότι η διαφήμιση πιθανώς δεν είναι ο καλύτερος τρόπος για τη δημιουργία εσόδων από έναν πελάτη άμεσων μηνυμάτων. Τους αρέσει το μοντέλο εγγραφής. Αλλά μην ξεγελιέστε να σκεφτείτε ότι το Facebook δεν θα χρησιμοποιήσει τα δεδομένα σας για να σας βοηθήσει να στοχεύσετε διαφημίσεις σε εσάς ενώ χρησιμοποιείτε άλλες υπηρεσίες του Facebook. Εκείνο που μοιάζει με ένα όχι-brainer. Είναι κάτι σαν το πώς η Google μπορεί να δώσει προσοχή στις λέξεις-κλειδιά στα μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου σας, προκειμένου να σας εξυπηρετήσει χρήσιμες διαφημίσεις, εκτός από το Facebook που μπορεί να το κάνει αυτό μέσω της ανταλλαγής άμεσων μηνυμάτων.
Σε ένα πολύ απλοϊκό σενάριο, θα μπορούσε η WhatsApp να πάρει $ 1 ανά έτος από ένα δισεκατομμύριο ανθρώπους και να λειτουργήσει με $ 100 εκατομμύρια οριακό κόστος στο Facebook; Αυτό μόνο θα δικαιολογούσε την τιμή των 16 δολαρίων και στη συνέχεια κάποια. Και τι γίνεται αν το Facebook μπορεί να κερδίσει επιπλέον $ 1 ανά χρήστη στο Facebook (υπάρχουν πάνω από ένα δισεκατομμύριο από αυτά) ετησίως με καλύτερη στόχευση διαφημίσεων μέσω αναλυτικών στοιχείων που συγκεντρώθηκαν μέσω του WhatsApp; Ακόμα άλλα λίγα δισεκατομμύρια. Ανά έτος.
Είναι εύκολο να καλέσετε την τιμή τρελό. Είναι εύκολο να το ονομάσεις μια νέα φούσκα τεχνολογίας. Αλλά εάν παίρνετε το καπέλο σκέψης σας και πραγματικά βλέπετε πέρα από τη σημερινή έλλειψη ταμειακών ροών, είναι εξίσου εύκολο να πούμε ότι η συμφωνία είναι μια συμφωνία.
Ποιος έχει δίκιο; Δεν γνωρίζω. Αλλά σίγουρα δεν είναι αποξηραμένο ούτε στεγνό. Είναι εντελώς συναρπαστικό.
